石油工業(yè)建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)油氣勘探開(kāi)發(fā)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)概率分析方法
1 風(fēng)險(xiǎn)概率分析的概念
風(fēng)險(xiǎn)分析可以分為定性分析和定量分析兩大類(lèi)。定量的風(fēng)險(xiǎn)分析主要是概率分析方法，主要包括概率樹(shù)分析和蒙特卡烙模擬法。項(xiàng)目評(píng)價(jià)中的概率分析是通過(guò)對(duì)項(xiàng)目有影響的風(fēng)險(xiǎn)變量，如投資、價(jià)格、產(chǎn)量等的調(diào)查分析，確定它們可能發(fā)生的狀態(tài)及相應(yīng)的概率，計(jì)算項(xiàng)目評(píng)價(jià)指標(biāo)IRR、NPV等的概率分布。進(jìn)而確定項(xiàng)目偏離預(yù)期目標(biāo)的程度可能發(fā)生偏離的概率。
通過(guò)概率分布。可以定量地確定項(xiàng)目從經(jīng)濟(jì)上可行轉(zhuǎn)變?yōu)榻?jīng)濟(jì)上不可行的可能性，從而判定項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度，為項(xiàng)目投資決策提供依據(jù)。
2 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法
風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是風(fēng)險(xiǎn)分析的基礎(chǔ)，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是運(yùn)用系統(tǒng)論的方法對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行全面考察綜合分析，找出對(duì)項(xiàng)目評(píng)價(jià)指標(biāo)（IRR、NPV等）有決定性影響的關(guān)鍵變量，并對(duì)這些變量進(jìn)行分析、比較，確定各因素間的相關(guān)性和獨(dú)立性，在相關(guān)性和獨(dú)立性分析基礎(chǔ)上，確定風(fēng)險(xiǎn)變量。
一般而言，找出的風(fēng)險(xiǎn)變量越多，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)分析得到的模擬結(jié)果的可靠性就越高；變量個(gè)數(shù)少，模擬結(jié)果的可靠性降低。對(duì)一個(gè)具體項(xiàng)目而言，如果變量過(guò)多，可能導(dǎo)致變量之間的相關(guān)性，例如勘探項(xiàng)目的產(chǎn)量與儲(chǔ)量和采收率有關(guān)，如果同時(shí)將產(chǎn)量和儲(chǔ)量、采收率作為變量將導(dǎo)致變量的相關(guān)。如果風(fēng)險(xiǎn)變量本來(lái)是相關(guān)，模擬中視為相互獨(dú)立的，就可能導(dǎo)致錯(cuò)誤的結(jié)論。因此，在識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)變量時(shí)，一定要注意變量之間的相關(guān)性，如果變量相關(guān)，應(yīng)根據(jù)它們之間的關(guān)系，將這些變量合并，或限制變量個(gè)數(shù)，只選取對(duì)評(píng)價(jià)指標(biāo)有重大影響的關(guān)鍵變量。
2.1 常用的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法
1）資料分析法。根據(jù)類(lèi)似項(xiàng)目的歷史資料尋找對(duì)項(xiàng)目有決定性影響的關(guān)鍵變量。
2）專(zhuān)家調(diào)查法。根據(jù)對(duì)擬建項(xiàng)目所在行業(yè)的市場(chǎng)需求、技術(shù)狀況、發(fā)展趨勢(shì)的全面了解，并在專(zhuān)家調(diào)查、定性分析的基礎(chǔ)上，確定關(guān)鍵變量。
3）敏感性分析。根據(jù)敏感性分析的結(jié)果，將那些最為敏感的因素作為概率分析的關(guān)鍵變量。
2.2 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別應(yīng)注意的問(wèn)題
1）建設(shè)項(xiàng)目的不同階段存在的主要風(fēng)險(xiǎn)有所不同；
2）風(fēng)險(xiǎn)因素依據(jù)項(xiàng)目不同具有特殊性；
3）對(duì)于項(xiàng)目的有關(guān)各方（不同的風(fēng)險(xiǎn)管理主體）可能會(huì)有不同的風(fēng)險(xiǎn)；
4）風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成具有明顯的階梯層次，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別應(yīng)層層剖析，進(jìn)可能深入到基本的風(fēng)險(xiǎn)單元，以明確風(fēng)險(xiǎn)的根本來(lái)源；
5）正確判斷因素的相關(guān)性與獨(dú)立性；
6）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別應(yīng)注意借鑒歷史經(jīng)驗(yàn)，要求分析者富有經(jīng)驗(yàn)、創(chuàng)建性和系統(tǒng)觀念。
3 風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)
風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)又稱(chēng)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)定、測(cè)試、估量和估算等。風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)是在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別之后，通過(guò)定量分析的方法測(cè)度風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性及對(duì)項(xiàng)目的影響程度。因此，風(fēng)險(xiǎn)與概率密切相關(guān)。概率是度量某一事件發(fā)生可能性大小的量，它是隨機(jī)事件的函數(shù)。必然發(fā)生事件的概率為1，不可能事件的概率為0，一般的隨機(jī)事件，其概率在0與1之間。
3.1 風(fēng)險(xiǎn)變量的種類(lèi)
項(xiàng)目評(píng)價(jià)中的概率有主觀概率和客觀概率兩種
1）主觀概率是根據(jù)人們的經(jīng)驗(yàn)主觀推斷而獲得的概率。主觀概率可以通過(guò)對(duì)有經(jīng)驗(yàn)的專(zhuān)家調(diào)查獲得或由評(píng)價(jià)人員的經(jīng)驗(yàn)獲得。前一種方法獲得的概率比有少數(shù)工作人員確定的概率可信度高一些。
2）客觀概率是在基本條件不變的前提下，對(duì)類(lèi)似事件進(jìn)行多次觀察和試驗(yàn)，統(tǒng)計(jì)每次觀察和試驗(yàn)的結(jié)果，最后得出各種結(jié)果發(fā)生的概率。
由于建設(shè)項(xiàng)目具有單件性的特點(diǎn)，每個(gè)項(xiàng)目建設(shè)無(wú)論是內(nèi)部還是外部條件都有較大的差異，因此，一般難以獲得項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析變量中的客觀概率，主觀概率的獲得將占有重要的地位。
3.2 確定變量概率分布的步驟
1）在項(xiàng)目適用的范圍內(nèi)，確定項(xiàng)目可能出現(xiàn)的狀態(tài)。如分析的變量是油價(jià)，可能出現(xiàn)的狀態(tài)有：高油價(jià)、中油價(jià)、低油價(jià)，或進(jìn)一步細(xì)分為很低、低、中等、高、很高，或油價(jià)在某一數(shù)量范圍內(nèi)。
2）確定可能發(fā)生的各種狀態(tài)的概率或在狀態(tài)區(qū)間內(nèi)發(fā)生的概率。
3.3 常用的概率分布類(lèi)型
1）離散型概率分布
當(dāng)輸入變量可能值為有限個(gè)數(shù)，這種隨機(jī)變量稱(chēng)為離散隨機(jī)變量，其概率分布稱(chēng)為離散分布。如儲(chǔ)量可能出現(xiàn)低于預(yù)期值40%、低于預(yù)期值20%、等于預(yù)期值和高于預(yù)期值20%四種狀態(tài)，即認(rèn)為儲(chǔ)量是離散隨機(jī)變量。各種狀態(tài)的概率取值之和等于1，適用于取值個(gè)數(shù)不多的變量。如圖3-1所示。
