石油工業(yè)建設(shè)項目經(jīng)濟評價油氣勘探開發(fā)項目風險概率分析方法
1 風險概率分析的概念
風險分析可以分為定性分析和定量分析兩大類。定量的風險分析主要是概率分析方法，主要包括概率樹分析和蒙特卡烙模擬法。項目評價中的概率分析是通過對項目有影響的風險變量，如投資、價格、產(chǎn)量等的調(diào)查分析，確定它們可能發(fā)生的狀態(tài)及相應(yīng)的概率，計算項目評價指標IRR、NPV等的概率分布。進而確定項目偏離預期目標的程度可能發(fā)生偏離的概率。
通過概率分布?？梢远康卮_定項目從經(jīng)濟上可行轉(zhuǎn)變?yōu)榻?jīng)濟上不可行的可能性，從而判定項目的風險程度，為項目投資決策提供依據(jù)。
2 風險識別方法
風險識別是風險分析的基礎(chǔ)，風險識別是運用系統(tǒng)論的方法對項目進行全面考察綜合分析，找出對項目評價指標（IRR、NPV等）有決定性影響的關(guān)鍵變量，并對這些變量進行分析、比較，確定各因素間的相關(guān)性和獨立性，在相關(guān)性和獨立性分析基礎(chǔ)上，確定風險變量。
一般而言，找出的風險變量越多，通過風險分析得到的模擬結(jié)果的可靠性就越高；變量個數(shù)少，模擬結(jié)果的可靠性降低。對一個具體項目而言，如果變量過多，可能導致變量之間的相關(guān)性，例如勘探項目的產(chǎn)量與儲量和采收率有關(guān)，如果同時將產(chǎn)量和儲量、采收率作為變量將導致變量的相關(guān)。如果風險變量本來是相關(guān)，模擬中視為相互獨立的，就可能導致錯誤的結(jié)論。因此，在識別風險變量時，一定要注意變量之間的相關(guān)性，如果變量相關(guān)，應(yīng)根據(jù)它們之間的關(guān)系，將這些變量合并，或限制變量個數(shù)，只選取對評價指標有重大影響的關(guān)鍵變量。
2.1 常用的風險識別方法
1）資料分析法。根據(jù)類似項目的歷史資料尋找對項目有決定性影響的關(guān)鍵變量。
2）專家調(diào)查法。根據(jù)對擬建項目所在行業(yè)的市場需求、技術(shù)狀況、發(fā)展趨勢的全面了解，并在專家調(diào)查、定性分析的基礎(chǔ)上，確定關(guān)鍵變量。
3）敏感性分析。根據(jù)敏感性分析的結(jié)果，將那些最為敏感的因素作為概率分析的關(guān)鍵變量。
2.2 風險識別應(yīng)注意的問題
1）建設(shè)項目的不同階段存在的主要風險有所不同；
2）風險因素依據(jù)項目不同具有特殊性；
3）對于項目的有關(guān)各方（不同的風險管理主體）可能會有不同的風險；
4）風險的構(gòu)成具有明顯的階梯層次，風險識別應(yīng)層層剖析，進可能深入到基本的風險單元，以明確風險的根本來源；
5）正確判斷因素的相關(guān)性與獨立性；
6）風險識別應(yīng)注意借鑒歷史經(jīng)驗，要求分析者富有經(jīng)驗、創(chuàng)建性和系統(tǒng)觀念。
3 風險估計
風險估計又稱風險測定、測試、估量和估算等。風險估計是在風險識別之后，通過定量分析的方法測度風險發(fā)生的可能性及對項目的影響程度。因此，風險與概率密切相關(guān)。概率是度量某一事件發(fā)生可能性大小的量，它是隨機事件的函數(shù)。必然發(fā)生事件的概率為1，不可能事件的概率為0，一般的隨機事件，其概率在0與1之間。
3.1 風險變量的種類
項目評價中的概率有主觀概率和客觀概率兩種
1）主觀概率是根據(jù)人們的經(jīng)驗主觀推斷而獲得的概率。主觀概率可以通過對有經(jīng)驗的專家調(diào)查獲得或由評價人員的經(jīng)驗獲得。前一種方法獲得的概率比有少數(shù)工作人員確定的概率可信度高一些。
2）客觀概率是在基本條件不變的前提下，對類似事件進行多次觀察和試驗，統(tǒng)計每次觀察和試驗的結(jié)果，最后得出各種結(jié)果發(fā)生的概率。
由于建設(shè)項目具有單件性的特點，每個項目建設(shè)無論是內(nèi)部還是外部條件都有較大的差異，因此，一般難以獲得項目風險分析變量中的客觀概率，主觀概率的獲得將占有重要的地位。
3.2 確定變量概率分布的步驟
1）在項目適用的范圍內(nèi)，確定項目可能出現(xiàn)的狀態(tài)。如分析的變量是油價，可能出現(xiàn)的狀態(tài)有：高油價、中油價、低油價，或進一步細分為很低、低、中等、高、很高，或油價在某一數(shù)量范圍內(nèi)。
2）確定可能發(fā)生的各種狀態(tài)的概率或在狀態(tài)區(qū)間內(nèi)發(fā)生的概率。
3.3 常用的概率分布類型
1）離散型概率分布
當輸入變量可能值為有限個數(shù)，這種隨機變量稱為離散隨機變量，其概率分布稱為離散分布。如儲量可能出現(xiàn)低于預期值40%、低于預期值20%、等于預期值和高于預期值20%四種狀態(tài)，即認為儲量是離散隨機變量。各種狀態(tài)的概率取值之和等于1，適用于取值個數(shù)不多的變量。如圖3-1所示。
